美國指數基金教父-約翰柏格(John C. Bogle)對市場的看法及給投資人的建議

約翰柏格(John C. Bogle,May 8, 1929 – January 16, 2019)

這位被美國《時代雜誌》列為全球最具影響力百人之一 的 指數基金教父,

他是指數基金的發明人,也是先鋒集團 的創辦者。

他發明指數基金的原因是:

  1. 希望能創造真正互惠基金股東的投資結構
  2. 指數型基金策略,長期下來幫助投資人變得更為富有

希望散戶投資人是真的能藉由長期投資而變得富有,

而不是被金融業者當作可以剝削的傻瓜。

以下是他在世時的訪談,

筆者覺得這些觀念很有價值

所以整理分享。

約翰柏格對市場的看法是什麼?

這則訪談提到4 個部分

(1)我們已進入低收益時代,收益比過往低的多

(2)市場走高了將近40年,目前已相當被高估了,

  未來的市場可能有的情況 :長期的低回報 或出現暴跌

(3)樹不會長到天上去(沒有什麼增長是永遠的)

(4)市場收益分兩個來源  

  1. 投資收益(今天的股息率加上未來收益增長率,約5%)
  2. 投機收益(市場估值)

約翰柏格給投資人的3個建議

● 建議 1:首先必須知道你想要怎樣的資產配置?

● 建議 2:資產配置的重點: 多樣性(將投資分散在股票和債券)

● 建議 3:堅持不懈(長期投資)

分散風險,然後保持長期投資,

不要因為市場的短期波動而擔心,採取買賣的行動。

如果你還年輕,更不用在意股債市短期的漲跌。

直到退休之前,不要去看你的退休帳戶,

退休那一天再打開帳戶看,

你會驚訝,裡面怎麼有那麼多錢。

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